นอนฟาร์มเย็นนี้จะทำให้ดอลลาร์ดีหรือดับ?

Jul 2nd 2020

ไตรมาสที่ 3 เริ่มต้นด้วยการไซด์เวย์ของตลาดหุ้นและตลาดสกุลเงินถึงจะปรับฐานแต่ตลาดหุ้นยังถือว่าปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่ปรับตัวลดลง เปิดโอกาสให้สกุลเงินปอนด์,แคนาดาดอลลาร์,ออสเตรเลียดอลลาร์และนิวซีแลนด์ดอลลาร์ได้ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ สถานการณ์โควิด-19 ในสหรัฐฯ ยังอยู่ในจุดที่น่ากังวล รัฐบาลสหรัฐฯ ให้ความสำคัญกับปัญหานี้น้อยมาก ถึงอย่างนั้นนักลงทุนก็ยังคงเชื่อและหวังให้อัตราการตายอยู่ในระดับต่ำและหวังว่าจะได้เจอวัคซีนโดยเร็ว

ความหวังนี้มีหลักฐานอ้างอิงอยู่เมื่อล่าสุดบริษัท Pfizer (NYSE:PFE) เปิดเผยข้อมูลความคืบหน้าในการพัฒนาวัคซีนต้านโควิด-19 ร่วมกับบริษัทสัญชาติเยอรมันว่าได้ผลค่อนข้างดีและอย่างเร็วที่สุดคือมนุษยชาติอาจจะได้ยาต้านโควิดภายในสิ้นปีนี้ในแง่ของความคืบหน้าตอนนี้บริษัท Pfizer กำลังเริ่มทดสอบกับอาสาสมัคร 45 คนแล้วซึ่งถือว่าคืบหน้าและเร็วที่สุดเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นๆ ที่เป็นข่าวก่อนหน้านี้ นั่นจึงเป็นสาเหตุว่าทำไมข่าวนี้จึงสามารถทำให้ราคาทองคำร่วงลงมาได้ สำหรับตลาดลงทุนวัคซีนรักษาโรคไม่จำเป้นต้องเสร็จให้ได้ในวันสองวัน ขอแค่มีข่าวดีที่มีน้ำหนักมากพอก็สามารถขับเคลื่อนตลาดให้หมุนไปได้แล้ว

เมื่อสัปดาห์แรกของเดือนใหม่ได้เดินทางมาถึง สิ่งที่นักลงทุนจะให้ความสนใจเป็นอันดับหนึ่งในวันศุกร์แรกของเดือนคือข่าวตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (NFP)ซึ่งเดือนนี้พิเศษหน่อยตรงที่ถูกเลื่อนมาเป็นวันพฤหัสบดีเพื่อหลีกทางให้กับวันชาติของสหรัฐอเมริกา แน่นอว่าหากตัวเลขที่ประกาศในช่วงเย็นของวันนี้ออกมามากกว่าที่คาดการณ์ย่อมส่งผลดีต่อสกุลเงินดอลลาร์และตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่สิ่งที่นักลงทุนกำลังกังวลก็คือข้อมูลหลังจากเดือนมิถุนายนเป็นต้นไปต่างหากว่าจะยังสามารถรักษาตัวเลขที่ดีเหล่านี้เอาไว้ได้หรือไม่เมื่อมองจากยอดจำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 ในปัจจุบัน

สำหรับนักลงทุนแล้วนี่หมายความว่าถ้าตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาลดลงมากเท่าไหร่จะยิ่งส่งผลกระทบเชิงลบกับสกุลเงินดอลลาร์และตลาดหุ้นได้มากเท่านั้นนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าตัวเลขการจ้างงานจาก NFP รอบนี้ต้องมีมากกว่า 3 ล้านตำแหน่งขึ้นไป อัตราการว่างงานต้องลดลงจาก 13.3% เป็น 12.5% หรือต่ำกว่านั้น อัตราค่าจ้างรายชั่วโมงโดยเฉลี่ยควรจะลดลงและมีตัวเลขไม่ต่ำกว่า -0.8% ข้อมูลตัวเลขคาดการณ์การจ้างงานนอกภาคการเกษตรจาก ADP เมื่อวานนี้ออกมาดีขึ้นที่ 2.3 ล้านตำแหน่งแต่ยังไม่มากกว่าที่คาดการณ์เอาไว้ ดัชนีการเลิกจ้างงานของนายจ้างจาก Challenger เพิ่มขึ้น 305%

หากตัวเลขการจ้างงานจากนอนฟาร์มลดลง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นหรือข่าวที่ควรจะช่วยหนุนเศรษฐกิจสหรัฐฯ ต่างๆ ของเดือนที่แล้วออกมาแย่ลงจะส่งผลให้สภาพคล่องของตลาดหุ้นหายไปอย่างมีนัยสำคัญและจะทำให้คู่สกุลเงินอย่างUSD/JPY,EUR/USDและคู่สกุลเงินหลักอื่นๆ พากันปรับตัวลดลง ยิ่งไปกว่านั้นตัวเลขที่ออกมาแย่จะยิ่งทำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากยิ่งขึ้นเพราะตัวเลขเหล่านี้คือหลักฐานยืนยันความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ สุดท้ายแล้วข้อมูลตัวเลขของเดือนกรกฎาคมที่จะรายงานในเดือนสิงหาคมจะยิ่งเป็นอะไรที่น่ากังวลมากกว่าเดิม

อย่างไรก็ตามตัวเลขการจ้างงานจากนอนฟาร์มที่เพิ่มขึ้นเมื่อเดือนที่แล้วก็เคยสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดมาแล้วรอบหนึ่งทั้งๆ ที่ตอนนั้นมีแต่คนวิเคราะห์ว่าตัวเลขการจ้างงานต้องลดลงอย่างมากดังนั้นถ้าข้อมูลตัวเลขในวันนี้ออกมาเพิ่มขึ้นจากเดือนพฤษภาคมก็จะทำให้นักลงทุนในตลาดอุ่นใจได้บ้าง กราฟอย่าง USD/JPY จะวิ่งขึ้นตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่ข่าวดีนี้ก็อาจจะอยู่กับเราไม่นานเพราะสุดท้ายตลาดก็จะหันกลับไปให้ความสนใจกับตัวเลขยอดผู้ติดเชื้อโควิด-19 ในสหรัฐฯ ต่อ ตอนนี้รัฐหลักๆ ที่เป็นหัวใจในอุตสาหกรรมการบริการอาหารเครื่องดื่มของประเทศอย่างฟลอริด้า แคลิฟอร์เนีย เท็กซัสกำลังจะได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการต้องกลับมาปิดบาร์ปิดสถานเริงรมณ์อีกรอบ

อ้างอิงข้อมูลจากผู้ว่าการรัฐแคลิฟอร์เนียระบุว่าจะมีมาตรใหม่ที่ถูกประกาศก่อนเข้าสู่วันที่ 4 กรกฎาคมเพราะตอนนี้ภายในรัฐมีรายงานผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้น 9,740 ราย ผับ บาร์ ร้านอาหารจะถูกปิดเป็นระยะเวลา 3 สัปดาห์ ภาพรวมทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงไม่มีความชัดเจนและข่าวตัวเลขการจ้างงานฯ ที่ดีขึ้นทำได้เพียงปลอบประโลมชั่วครั้งชั่วคราวเท่านั้น

โดยสรุปแล้วเราคิดว่าขาขึ้นของตลาดสกุลเงินและตลาดหุ้นในวันนี้แม้ข้อมูลตัวเลขทุกอย่างจะออกมาดีแต่ขาขึ้นที่เกิดจะไม่ใช่ขาขึ้นที่มั่นคงยืนยาวสกุลเงินอย่างแคนาดาหรือออสเตรเลียดอลลาร์เอาจริงๆ แล้วก็มีความเปราะบางที่น่ากังวลอยู่ การฟื้นตัวของแคนาดาต้องช้าตามความสามารถในการรับมือโควิด-19 ของสหรัฐฯ ประเทศออสเตรเลียพึ่งประกาศมาตรการล็อกดาวน์ใหม่ในพื้นที่ที่มีการแพร่ระบาดอย่างหนักในเมลเบิร์น ข้อมูลตัวเลขทางเศรษฐกิจของออสเตรเลียก็ยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจนเช่นตัวเลขกิจกรรมภาคการผลิตออกมาดีสวนทางกับตัวเลขการอนุญาตก่อสร้างที่ลดลง

กราฟเด่นประจำวัน: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ในขาขึ้นหรือขาลงกันแน่?

PMI ภาคการผลิตของสหรัฐกลับมาขยายตัว